商傳媒｜簡明心／綜合外電報導
人工智慧（AI）在金融領域的應用日益廣泛，近期有報告利用AI模型預測未來五年美國房貸利率的走勢，結果顯示，不同情境下，利率預測差異顯著，凸顯總體經濟變數對房貸市場的影響。
《Yahoo Finance》報導，Deloitte Touche Tohmatsu Ltd.全球經濟學家Michael Wolf在去年12月發布的報告中預估，美國聯準會（Fed）在2026年12月前將維持利率不變，聯邦資金利率將在2027年中達到中性水準3.125%。該機構預測，10年期美國國債殖利率將在2027年第二季前逐步下降，並在2027年第三季至2030年底穩定在3.9%。
高盛（Goldman Sachs）分析師則相對樂觀，預計10年期美國國債殖利率長期將升至4.5%。美國國會預算辦公室（CBO）的預測則介於兩者之間，認為10年期美國國債殖利率將在2026年底達到4.1%，並在2030年逐步升至4.3%。
Anthropic的Claude AI模型綜合上述預測，並考量10年期美國國債殖利率與30年期固定房貸利率之間的利差，提出基準情境預測。該模型指出，由於預付風險、信用風險以及抵押擔保證券（MBS）的供需變化，兩者利差近年來約在2.5個百分點上下波動。聯準會的量化緊縮（QT）政策在2022年後擴大了利差，隨著私人市場吸收更多MBS，利差已在2025年末開始正常化，並預計將持續收緊。
在基準情境下，Claude AI預測，假設通膨趨緩且聯準會貨幣政策溫和，2027年美國房貸利率將接近6%。
該模型同時也提出兩種極端情境預測。在「牛市」情境下，聯準會成功將通膨引導回2%目標，且未引發嚴重衰退，加上量化緊縮結束和私人MBS需求復甦，到2030年，30年期固定房貸利率可能降至5.00%左右。
但在「熊市」情境下，如果通膨持續高於2.5%，且美國財政赤字不斷增加，可能導致10年期美國國債殖利率維持在4.4%至4.6%的高位，利差也可能擴大至2.4個百分點，屆時房貸利率可能在2027年攀升至7.00%，並在2030年小幅回落至6.60%。
不過，所有預測都存在變數。10年期美國國債殖利率的實際表現可能優於或遜於預期，例如，經濟嚴重衰退可能導致殖利率暴跌，而政府赤字增加則可能導致殖利率飆升。此外，美國聯準會的貨幣政策也可能出現重大變化，進而影響房貸利率。
儘管AI模型提供了一種預測房貸利率的工具，但其準確性仍取決於所使用的數據和假設。對於台灣的房地產投資者而言，美國房貸利率的預測結果具有參考價值，但應謹慎評估各種總體經濟因素，並關注聯準會的政策動向，以更準確地判斷未來的市場走勢。台灣房地產市場是否也能應用類似的AI預測模型，值得業界進一步研究。
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