錢都花在吃喝玩樂，房子留著以後再說！零售餐飲3月同創新高，房貸金額卻冷到創三年新低

M傳媒財經中心／報導

台灣人不是沒錢，是暫時不想買房。經濟部與央行昨（23）日公布的數據，精準描繪出2026年台灣經濟「外熱內冷」的消費圖像，零售、餐飲業績雙雙改寫歷年3月新高，但同一天央行公布的數據卻顯示，今年首季五大銀行新承作購屋貸款金額僅1,525億元，創近三年新低。

零售餐飲炸裂：手機、電商、美食買氣全開

3月零售業營業額達4,056億元，年增3.2%；餐飲業衝上876億元，年增2.3%，雙雙創下歷年同月新高。其中資通訊及家電設備零售業受惠於國際品牌手機新品上市，年增幅高達12.4%；電子購物及郵購業也因線上促銷與品項多元化，年增9.5%。第一季零售業營業額累計達1兆2,193億元，同樣創同期新高。

經濟部統計處副處長陳玉芳分析，內需之所以能無懼中東戰事與油價衝擊，主因國內物價相對平穩，上市櫃公司獲利良好，台股財富效應有效支撐了民間購買力。她指出，今年前二月實質薪資呈正成長，加上國內油價穩定政策，使得消費者物價指數（CPI）增幅仍有望控制在2%以下。

房貸金額冷到結冰：首季1,525億創三年新低

但在零售餐飲一片火紅的同時，房市卻冷到結冰。央行公布3月五大銀行新承作購屋貸款金額590.24億元，雖較2月大增222.6億元，但首季累計僅1,525.54億元，創近三年新低。

央行官員定調，房市在歷經前年過熱後，目前處於「盤整修正階段」，第七波選擇性信用管制已發揮效果，央行將持續滾動式檢討相關措施。3月六都建物買賣移轉棟數月增74.4%，看似亮眼，但主要是2月農曆春節工作天數偏少的基期效應；年增僅0.4%，顯示交易量僅止跌回穩，尚未回到成長軌道。

第一季六都移轉棟數累計約47,002棟，年減2.2%，仍是量縮格局。新增房貸利率部分，3月購屋貸款利率降至2.306%，創近三月新低，主因部分銀行承作利率較低的築巢優利貸及行員優利貸款比重上升。

台股資金派對吸走房市買氣，銀行存款餘額暴增

為什麼民間消費這麼旺，房市卻這麼冷？答案藏在銀行存款裡。根據金管會統計，截至2026年1月，本國銀行存款餘額突破63.42兆元，較去年同期暴增3.938兆元，持續創下歷史新高。換算下來，每人平均可以分到272.5萬元，錢已經「淹到天靈蓋」。

更驚人的對比是：2026年3月台股日均成交量約8,166.6億元，反觀2025年全台預售屋成交總金額不到8千億元。台股一天成交量，等於預售屋市場賣一整年。

房產專家表示：「台股一天成交量大於預售屋一年成交量」，堪稱前所未見的奇景。他也分析，許多民眾寧可把錢放在股市，也不願進場買房。根據房仲全聯會此前的調查，近兩年在股市獲利的民眾中，有56.6%計畫將獲利移轉至房地產，但45.8%卡在「獲利還不夠付頭期款」。若2026年管制未鬆綁，房市將呈「價緩跌、量盤整」格局，剛需強勁區域跌幅約在3%到5%，市場供給量大的地區跌幅可能擴大至5%至7%。

資金何時回流房市？三個訊號是關鍵

這股消費熱錢何時會從「買手機、吃美食」升級成「買房子」？市場分析認為，取決於三個關鍵訊號：

第一，台股獲利了結潮何時啟動。當台股進入高原期、獲利了結壓力浮現，部分資金將轉向實體資產。永慶房屋2026年第二季網路會員調查顯示，自美伊戰爭升溫後，看跌房價比例已從封鎖前的33%快速上升至42%，消費者對房市轉趨悲觀，但這也意味著買方正在等待更甜的價格進場。

第二，房價是否出現明顯修正。央行總裁楊金龍已明確表態：「建商讓利，量就會出來。」目前買方不是沒錢，是覺得價格還不夠甜。預售屋市場前2月揭露量年減28%，創近六年新低，建商若持續撐價，成交量只會繼續躺平。

第三，政策是否進一步鬆綁。央行3月已微幅放寬第二戶房貸成數，雖然被市場解讀為「擠牙膏式鬆綁」，但政策方向已從「全面打房」轉向「選擇性支撐」。

在這三個訊號同時亮起之前，消費熱錢仍將停留在「小額享受」階段，而非「大額置產」。

M編：台灣人不是沒錢，是錢都拿去買手機、吃大餐、追AI股了。房子？等股市賺夠了、房價跌夠了再說。