美股崩、台股剉！銀行緊盯「三貸同堂」斷頭潮 月負債比70%是紅線

M傳媒／綜合報導

全台瘋台股，「三貸同堂」的房貸、車貸、信貸已成另類新常態。但美股5日大幅修正，恐波及台股8日開盤表現，銀行業者繃緊神經，緊盯槓桿風險。其中最關注的指標就是逾放比率，即到期未還款的數字，目前尚無明顯上揚趨勢，但銀行已鎖定「貸後管理」，嚴控授信項目資金用途是否偏離。

史詩級修正？銀行憂「三貸同堂」資金調度緊繃

國銀主管指出，這次美股回檔導致的台股下跌幅度，恐是「史詩級」等級，必須提高警覺。銀行最擔心的是，股市巨幅震盪下，「三貸同堂」投資人的資金調度恐面臨緊繃壓力，必須建立防波堤，避免股市急跌的槓桿斷頭潮出現，反噬實體金融體系。

所謂「三貸同堂」，指的是民眾同時背負房貸、車貸、信貸，並將部分資金投入股市。當股市大幅回檔時，這群人的資金周轉壓力最大，既要還貸款，又要面臨股票套牢或斷頭危機。

銀行強化貸前審核：無擔保負債比22倍、月負債比70%是紅線

國銀近月已預先看到風險，在房貸、信貸、車貸等授信方面，積極強化貸前審核，主要有兩道關卡：

第一，無擔保負債比22倍。 依金管會規定，無擔保負債（主要是信貸）不得超過借款人平均月收入的22倍。這是法定紅線。

第二，月負債收支比70%。 每月要還款的金額，包含房貸、信貸、車貸，甚至信用卡分期款等，占每月總收入的比重，銀行實務上以70%為紅線。超過這個比例，代表借款人現金流壓力過大，銀行會審慎評估是否核貸。

貸後管理：資金用途偏離，銀行將適度處理

值得注意的是，銀行不僅強化貸前審核，現在還緊盯「貸後管理」，也就是借款人還款情形及貸款後是否出現違約。

若發現借貸出來的資金，與原先說明的借款用途偏離，尤其是移往投資股票，將做適度處理，強化風險管控。例如：原本申辦信貸時說要「房屋裝修」，結果資金卻跑去買股票，銀行一旦發現，可能要求提前還款或調整條件。

金管會：房貸、車貸用途明確，信貸不限制投資

金管會數據顯示，今年4月與去年4月同期相較，房貸成長4.46%、車貸增加6.04%、小額信貸增加9.4%，成長幅度未見失速。

官員分析，這幾項借款用途較明確，尤其房貸、車貸都有特定用途，難移為他用。小額信貸則不限制投資理財用途，投資於台股、基金、ETF都屬合理範圍，但銀行貸後管理仍需強化，這是金管會重視的監理方向。

融資交易：券商已調降成數、調高利率

融資交易方面，官員指出，證券商都要依規定辦理徵信作業，證交所例行查核也會把徵信過程、核貸額度、過程等列為重點。

近期證券商已有調降成數與調高融資利率的措施，證期局會繼續關注風控措施的進度。這意味著，未來投資人融資買股票的門檻將提高、成本也將增加。

M觀點

台股這波多頭行情走了很久，融資餘額屢創新高，市場風險確實正在累積。「三貸同堂」的現象，反映的是投資人槓桿操作的程度，房貸、車貸、信貸全壓在一個人身上，還要拿錢去買股票，這群人的資金調度壓力有多大，不言可喻。

銀行現在收緊貸前審核、強化貸後管理，不是要卡民眾，而是要避免「股市急跌→斷頭潮→銀行呆帳增加」的連鎖反應。月負債比70%這條紅線，也是銀行業多年經驗得出的警戒數字。

對一般投資人來說，有幾個提醒：

第一，不要過度槓桿。 股災來的時候，最先被抬出去的就是槓桿開最大的人。

第二，算清楚自己的現金流。 每個月要還多少錢？收入夠不夠？不要等到繳不出來才發現問題。

第三，信貸的錢拿去投資，要自己承擔風險。 銀行雖然不禁止，但股票賠了，信貸還是要還。

股市有漲有跌，貸款有借有還。槓桿是雙面刃，賺的時候很爽，賠的時候也很痛。

投資一定有風險，貸款前應審慎評估自身還款能力，避免過度槓桿操作。