【創新聞記者 陳雅琪／整理報導】美國股市半導體族群上週五（6日）遭遇沉重賣壓，費城半導體指數單日重挫逾10%，引發全球科技股與相關供應鏈市場震盪。受到利空衝擊，台指期夜盤同步出現大幅下殺走勢，盤中跌點一度擴大至3,000點以上，市場避險情緒急速升溫。由於近期融資餘額快速增加，市場擔憂部分高融資個股及槓桿型ETF恐面臨沉重賣壓，成為本波修正的重災區。
費城半導體指數被視為全球科技產業重要風向球，此次單日跌幅超過10%，也使與美國科技產業高度連動的台灣市場受到衝擊。夜盤交易期間，台指期一度重挫3,006點，市場資金快速轉向避險，投資人普遍關注週一台股開盤後是否出現進一步修正壓力。
根據台灣證券交易所統計資料顯示，上週上市公司融資增加前十大標的中，以華新增加4萬2,084張居冠；排名第二的則是槓桿型ETF元大台灣50正2，單週融資增加4萬1,386張。由於槓桿型ETF具有放大市場漲跌幅效果，在市場劇烈波動時風險也相對提高，因此成為市場關注焦點。
其餘融資增加前十大標的依序為聯電增加2萬374張、友達增加1萬6,015張、宏碁增加1萬1,103張、東元增加9,457張、大華優利高填息30增加9,092張、凱基金增加7,029張、康舒增加6,957張，以及主動元大AI新經濟增加6,296張。
市場人士分析，從融資增加結構觀察，電子權值股、AI概念股及ETF商品成為近期資金布局重心，其中不僅有槓桿型ETF受到追捧，包括高股息ETF及主動式ETF也吸引大量資金進場。然而，當市場出現急跌走勢時，高融資部位往往容易引發追繳保證金壓力，進而形成被迫賣出、加速下跌的連鎖效應。
分析指出，若美國科技股跌勢持續，台股可能面臨「股價下跌、融資追繳、斷頭賣壓增加、股價再度下跌」的惡性循環，短線市場波動風險明顯升高，投資人需留意資金控管與風險管理。
在市場瀰漫股災疑慮之際，也有投資人開始討論哪些族群可能具備相對抗跌特性。一名網友近日在PTT發文指出，近期漲勢最強的多數集中於AI相關產業，因此好奇若市場出現修正，是否也會由AI概念股率先領跌，而非科技產業的傳統防禦型個股是否能展現較佳抗震能力。
貼文曝光後引發熱烈討論，不少網友點名具有穩定現金流與高股息特性的個股。其中，中華電信成為最常被提及的標的之一，有網友表示，過去市場大跌期間，中華電股價相對穩定，甚至在部分重挫行情中仍能維持紅盤表現，因此被視為防禦型投資代表。
此外，也有不少網友提到龍巖，認為其產業特性與景氣循環關聯較低，具備一定程度防禦效果。另有投資人認為食品產業屬於民生必需消費領域，即使整體市場震盪，需求仍相對穩定，因此相關個股可能較具抗跌優勢。
不過市場分析師提醒，無論是防禦型個股、高股息標的或ETF商品，在系統性風險發生時仍難完全避免市場波動影響。投資人面對高波動行情，應審慎評估持股結構及槓桿風險，避免過度使用融資操作，以降低市場劇烈震盪帶來的衝擊。（照片／記者 陳雅琪 翻攝）
